يتطلب بناء المحفظة الاستثمارية تخطيطًا دقيقًا وفهمًا عميقًا للأهداف المالية، والمخاطر المحتملة، والتنويع بين الأصول المختلفة. المحفظة الاستثمارية المثالية تجمع بين استثمارات متنوعة، مثل الأسهم، السندات، الصناديق الاستثمارية، والأصول البديلة، لتحقيق التوازن بين العائد والمخاطر. كما يعتمد النجاح في بناء المحفظة على تخصيص الأصول بذكاء ومتابعة السوق بشكل مستمر للتكيف مع التغيرات الاقتصادية. لنستعرض الأسس التي تساعدك على إنشاء محفظة استثمارية متوازنة تلبي أهدافك المالية.
أهمية بناء محفظة استثمارية قوية
تحظى المحفظة الاستثمارية بأهمية لكونها:
- تنويع المحفظة الاستثمارية Investment Portfolio
تُعرف المحفظة الاستثمارية بأنها محفظة مبنية على أساس التنويع، ويدور هذا المبدأ حول فكرة بسيطة وعميقة، وهي عدم وضع كل البيض في سلة واحدة، فيمكن للمستثمرين تخفيف المخاطر وحماية محافظهم الاستثمارية من المد والجزر المتقلبة في الأسواق المالية من خلال نشر الاستثمارات عبر مختلف فئات الأصول والصناعات والمناطق الجغرافية.
- إدارة المخاطر من أجل الثبات المالي
إحدى الوظائف الأساسية للمحفظة الاستثمارية هي إدارة المخاطر، إذ يتمتع كل فرد بقدرة فريدة على تحمل المخاطر. تتأثر المحفظة بعوامل عدة، مثل، العمر والدخل والأهداف المالية الشخصية، ولكن تعمل المحفظة المصممة بذكاء على تحقيق التوازن بين المخاطر والعائد، مما يضمن قدرة المستثمر على تجاوز تقلبات السوق دون تعريض سلامته المالية للخطر.
- تعظيم العائدات المالية
يختار المستثمر الذكي الاستثمارات بطريقة استراتيجية لخلق توازن متناغم بين المخاطر والعائد، مثل، قائد الأوركسترا الذي ينسق سيمفونية، والهدف ليس مجرد حماية الثروة فحسب، بل تعظيم العائدات نظرًا لقدرة الفرد على تحمل المخاطر، وتصبح المحفظة سيمفونية من الأدوات المالية التي تعزف في انسجام تام لتحقيق التصعيد المنشود من الرخاء من خلال الاختيار الدقيق للأصول ذات العائدات المحتملة المتفاوتة.
خطوات بناء محفظة استثمارية Investment Portfolio
هناك عدة أمور يجب أخذها بعين الاعتبار عند بناء محفظة استثمارية وهي:
- تقييم الوضع الحالي وتحديد أهداف مالية واضحة
يحتاج تقييم الوضع الحالي إلى فهم الوضع الحالي للمستثمرين وتحديد أهدافهم، لأنه يُطلب تقييم شامل للأصول المتداولة والمطلوبات والتدفقات النقدية…إلخ، كما يجب قياس الفجوة بين الأهداف الموضوعة والوضع الحالي لتحديد مسار تطوير الأعمال المطلوب.
يعتمد تحديد الأهداف على المخاطر والعائد المتوقع الحصول عليه من هذا الاستثمار، إذ تبدأ رحلة بناء المحفظة الاستثمارية مع وضع الوجهة في عين الاعتبار، فيجب على المستثمرين وضع أهداف مالية واضحة وقابلة للتحقيق، سواء كان ذلك يتعلق بالتقاعد بطريقة مريحة، أو شراء منزل، أو إنشاء صندوق للتعليم . يوفر فهم الغرض من المحفظة استخدام البوصلة التي توجه اختيار استراتيجيات الاستثمار المناسبة.
- تحديد القدرة على تحمل المخاطر
تحتاج كل محفظة إلى فهمًا عميقًا لتحمل المخاطر مثلما تحتاج كل سفينة إلى قبطان قادر، وتساهم عوامل، مثل، العمر واستقرار الدخل والتفضيلات الفردية في هذا المقياس الفريد، فيمكن للمستثمرين تصميم محافظهم الاستثمارية لمواجهة عواصف السوق الحتمية مع البقاء على المسار الصحيح نحو أهدافهم المالية من خلال تقييم مدى تحمل المخاطر.
- تنويع المحفظة الاستثمارية
يُجب تنويع المحفظة الاستثمارية لتتناسب مع قدرة الفرد على تحمل المخاطر والأهداف المالية، ويتضمن ذلك تحديد نسبة المحفظة المخصصة لفئات الأصول المختلفة، إذ يستطيع توزيع الأصول بطريقة مثلى تحقق التنويع الأمثل لاستهداف العوائد المتوقعة من خلال تحديد نسب مئوية لفئات الأصول المختلفة (السندات والأسهم والاستثمارات البديلة)، ويضمن تحقيق التوازن الصحيح بقاء المحفظة مرنة في مواجهة تقلبات السوق.
توزع الاستثمارات عبر مجموعة من الأصول، فيمكن للمستثمرين حماية محافظهم الاستثمارية من مخاطر تقلبات السوق من خلال تجنب التركيز المفرط في سهم أو قطاع واحد، ويُعرف التنويع أيضًا بأنه تصميم الرقصات الذي يحول المحفظة إلى تحفة فنية متوازنة ومرنة.
- تحديد خيارات الاستثمار
يشبه اختيار استثمارات محددة باختيار الآلات الموسيقية للحن المالي، سواء كانت الأسهم الفردية أو السندات أو صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة ETFs، وتلعب كل أداة دورًا فريدًا في المحفظة، ويوجه البحث والعناية الواجبة والفهم العميق لديناميكيات السوق عملية الاختيار.
تُحدد خيارات الاستثمار بناءً على استراتيجيّات توزيع الأصول التي أجريناها، ويعتمد ذلك على نوع الاستثمار المختار على تفضيل المستثمر لنوع الإدارة النشطة أو السلبيّة، وتشمل المحافظ النشطة كل من الأسهم والسندات الفرديّة إذا كان هناك أصول كافية لتحقيق التنويع، بينما يمكن للمحافظ التي تدار بسلبية التشارك مع صناديق المؤشرات المختارة من فئات الأصول المختلفة، بالإضافة إلى القطاعات الاقتصاديّة.
- إعادة توازن المحفظة الاستثمارية
سيختلف الأداء الطبيعي للفئات الاستثمارية والأسواق المختلفة سيؤدي إلى زيادة الوزن النسبي للفئات والأسواق ذات الأداء الأفضل بعد إجراء توزيع الأصول الاستراتيجية والتكتيكية واختيار الأدوات الاستثمارية المناسبة؛ بسبب ارتفاع قيمتها بالموازنة مع بقية المحفظة، بينما سيقل وزن الفئات الأقل أداءً، الأمر الذي يؤدي إلى قلب السياسة الاستثمارية التي تحددت في توزيع الأصول الاستراتيجي وإلى عودة التركيز العالي في المحفظة.
تُصنف المحفظة الاستثمارية كقوة ديناميكية تحتاج إلى اهتمامًا منتظمًا، فمن الضروري مراقبة أداء المحفظة وإعادة توازنها دوريًا للحفاظ على توزيع الأصول المرغوب فيه، ويضمن ذلك أن المحفظة تتكيف مع ظروف السوق وتتلاءم مع الأهداف المالية المتطورة.
على سبيل المثال، مستثمر في سن العشرين، بالرغم من أنه في مقتبل العمر إلا أنه متحفظ بطبعه، وضع 75% من استثماراته في أسواق النقد (المرابحات) و25% في الأسهم، ولكن كان أداء الأسهم 10% سنويًا بينما أداء أسواق النقد كان 5%، لذلك وزن الأسهم في محفظته أخذ ينمو تدريجيًا من سنة لسنة، فلما بلغ سن الـ 60 وبدأ يستعد للتقاعد فإذا به يفاجأ أن الأسهم أصبحت تشكل الغالبية العظمى من محفظته 68% بينما لا تشكل أسواق النقد سوى 32%، ولذلك فقد المستثمر منفعة توزيع الأصول الاستراتيجي والفكر الذي وضعه فيه، وانتهى به المطاف بأن يصبح توزيع أصوله عرضة لحركات الأسواق وأهوائها.
لذلك يجب على مراجعة المحفظة دوريًا وتعديل أوزان فئاته الاستثمارية المختلفة ليعيدها إلى الأوزان الأصلية المتقررة من توزيع الأصول الاستراتيجي، وهذا ما يعرف بإعادة الموازنة.
- البقاء على اطلاع وطلب المشورة
أثبتت الأسواق العالمية مرارًا وتكرارًا أن الأداء الجيد لفئة استثمارية أو سوق معين ليس ضمانًا لتحسن أدائه في المستقبل بل غالبًا ما تنخفض العوائد في السنوات اللاحقة؛ لأن التيار الصاعد يؤدي لزيادة السيولة التي تُضخ في ذلك السوق، مما يؤدي إلى لتضخم أسعاره لتشكل فقاعة ومن ثم ستنفجر ويصحح السوق نفسه بنفسه.
المستثمر الذكي يشبه القائد الماهر، الذي يبقى متناغمًا مع اتجاهات السوق والمؤشرات الاقتصادية والتحولات في المشهد الاستثماري، ويمكّن المستثمرين البقاء على اطلاع منتظم واتخاذ قرارات مستنيرة، وتعديل تكوين المحفظة بناءً على الظروف المتغيرة أو الفرص الناشئة.
الخاتمة
يُعرف فن بناء محفظة استثمارية كرحلة دقيقة تجمع بين الفطنة المالية والتخطيط الاستراتيجي والقدرة على التكيف، مثل، سيمفونية مؤلفة جيدًا، تتوافق المحفظة المصممة بعناية مع الأهداف المالية للفرد، مما يوفر لحن النجاح المالي الذي يتردد صداه على مر السنين، فيمكن للمستثمرين الشروع في رحلة لا تصمد أمام تجارب البحار المالية فحسب، بل تبحر نحو شواطئ الرخاء الدائم من خلال التنويع وإدارة المخاطر والالتزام باتخاذ قرارات مستنيرة.
