ما هي شركات الاستثمار؟ خصائصها وأنواعها

تلعب شركات الاستثمار دورًا حيويًا في الاقتصاد الحديث، حيث تعمل كوسيط بين المستثمرين والأصول المختلفة، مما يسهل تدفق رأس المال ويعزز فرص النمو الاقتصادي. تعتمد هذه الشركات على استراتيجيات متنوعة لتحقيق العوائد، من بينها تخصيص الأصول، وإدارة المحافظ، والاستثمار في الأسهم والسندات والأصول العقارية.

تعد شركات الاستثمار جزءًا أساسيًا من البنية التحتية للأسواق المالية، حيث تساهم في توزيع المخاطر وتحقيق التنويع، مما يتيح للمستثمرين من مختلف الأحجام والخلفيات الاستفادة من فرص الاستثمار المتاحة. ومع ذلك، يواجه هذا القطاع تحديات مستمرة تتطلب تكييف الاستراتيجيات وتطوير الحلول المبتكرة لضمان تحقيق الأهداف الاستثمارية في بيئة متغيرة باستمرار.

ما هي شركات الاستثمار Investment Companies؟

تعرف شركات الاستثمار Investment Companies بأنها شركات تهتم بجمع المال من الأفراد والشركات الأخرى لتستثمرها في مجموعة من الاستثمارات العامة والخاصة. تسعى شركات الاستثمار لتوفير مجموعة من الحسابات الاستثمارية، وتعرف باسم صناديق الاستثمار Investment Fund، والتي يودع المال فيها من أجل استثمارها في مجموعة من المشروعات أو النشاطات المالية.

تعرف شركات الاستثمار أو صناديق الاستثمار بأنها مؤسسة أو شراكة أو كيان تجاري تعمل على استثمار رأس المال المجمع من المستثمرين، لكي يتشارك المستثمرون في أرباح وخسائر الشركة اعتمادًا على حصة كل مستثمر فيها، وتهدف هذه الشركات الاحتفاظ بالأوراق المالية وإدارتها وبيعها وتسويقها بهدف الاستثمار، ولكنها تقدم عدة خدمات أخرى للمستثمرين كصناديق الائتمان المتنوعة، وإدارة المحافظ الاستثمارية، وحفظ السجلات، وخدمات في إدارة الضرائب والمحاسبة.

تخضع شركات الاستثمار لقوانين تنظيمية مختلفة وذلك حسب قوانين وسياسة كل بلد، على سبيل المثال، في الولايات المتحدة الأمريكية تنظم الشركات تبعًا لقانون تنظيم شركات الاستثمار لعام 1940 والذي يضع شرط على الشركات أن تكشف للمستثمرين عن حالتها المالية وسياساتها الاستثمارية منذ بيع الأسهم في البداية، وبالتالي يركز هذا القانون على الإفصاح للمستثمرين عن المعلومات المرتبطة بالصندوق وأهدافه الاستثمارية، لكنه لا يسمح لهيئة الأوراق المالية و البورصة الأمريكية Securities and Exchange Commission ويشار إليها اختصارًا SEC بالإشراف المباشر على أنشطة أو قرارات الاستثمار لهذه الشركات أو الحكم على مزايا استثمارها، وتخضع أيضًا الشركات لقانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934.

خصائص شركات الاستثمار

تتميز شركات الاستثمار بمجموعة من الخصائص، وهي:

1. وسيلة من وسائل التنمية المالية والاقتصادية في الدول.
2. توفر الحماية الكاملة لرؤوس الأموال المستثمرة في مشروعات وحسابات الشركات.
3. يجب أن يكون رأس مال شركات الاستثمار أعلى من رؤوس أموال الشركات الأخرى، وذلك حتى تستطيع من تغطية جميع الحاجات الأساسية الخاصة بالاستثمار المالي.
4. يعتمد نشاطها الأساسي على تنفيذ العمليات المالية، ولا يحق لها تأدية أي نشاطات وظيفية أخرى، إلا في الحدود المسموحة لها، والتي تتوافق مع نظام قانون العمل.
5. يشرف على شركات الاستثمار البنك المركزي بشكل مباشر، ويهتم في متابعة دورها في توفير الدعم للاقتصاد، والمحافظة على أموال المستثمرين.

مهام شركات الاستثمار

1. تصنف كواحدة من أدوات الاستثمار العامة، والتي تساعد على جمع رؤوس أموال الشركات الصغيرة، ومساعدتها على استثمارها بأساليب صحيحة، حتى تستطيع من تطورها في مجال عملها.
2. تعمل على معالجة التدفقات النقدية الناتجة عن المشروعات الاستثمارية، ويساعد ذلك في توزيع الأرباح على المستثمرين بعدالة.
3. تقدم حصصًا مالية للمستثمرين تحافظ على حقوقهم، كما تضمن لهم تطبيق الخطة الاستثمارية التي أتفق عليها مسبقًا.
4. تقبل التعامل مع الذمم المالية، والتي تساعد في إدارة المحافظ الاستثمارية، والأوراق المالية.
5. تعتمد على تطبيق مبدأ توزيع المخاطر في الاستثمارات.
6. تعمل كوسيط بين أصحاب رؤوس المال أي المستثمرين، وأصحاب المشروعات التجارية والصناعية.

أنواع شركات الاستثمار

تشمل شركات الاستثمار عدة أنواع وهي:

1. وكلاء الاستثمار: وهي عبارة عن شركات تعمل على جمع الأموال المستثمرة في وحدة مالية واحدة، ثم توزعها على مجموعة من الأسهم التي تباع للأفراد الذين يستثمرون أموالهم في قيمة الأسهم المطروحة، وتوزع أرباح الاستثمارات على المساهمين.
2. صناديق الإستثمار: وهي حصول شركات الاستثمار على رؤوس الأموال المستثمرة، ومن ثم ربطها بمجموعة من المشروعات التشغيلية عند إيداع المستثمرين لقيمة مالية في هذه الصناديق، مقابل حصول شركات الاستثمار على رسوم مالية خاصة بصناديق الاستثمار.
3. وكلاء الاستثمار العقاري: وهي شركات الاستثمار التي تستثمر أموال المستثمرين في المشروعات العقارية التي تضمن توفير الأرباح المالية مقابل بيع هذه العقارات.
4. صناديق التحوط: وهو نوع من أنواع صناديق الاستثمار التي تعتمد على الاستثمار في الأوراق المالية، وتضم النقود العادية، والسندات المالية، وغيرها من الأوراق المالية الأخرى.

أنواع شركات الاستثمار

تعبر صناديق الاستثمار عن شركات الاستثمار وتختلف هذه الأنواع عن بعضها البعض بحيث تتيح للمستثمر اختيار المناسب له، وسنوضح أهم ما يميز كل منها:

1. الصناديق الاستثمارية المفتوحة Open-End Fund: تعد الصناديق المفتوحة النوع الأكثر انتشارًا وملاءمةً للمستثمرين، بسبب إصدار الصندوق عددًا غير محدد من الأسهم، فيتيح للمستثمر إمكانية شراء العدد الذي يريده من الأسهم وبيعها باستمرار تبعًا لصافي قيمة الأصول الحالية.
2. الصناديق الاستثمارية المغلقة Closed-End Fund: على تحديد نسبة ثابتة من رأس المال عن طريق إصدار عدد محدد من الأسهم المتداولة في البورصة، وبالتالي لا يستطيع المستثمر شراء العدد الذي يريده من الأسهم ولا يمكنه بيع أسهمه الحالية قبل انتهاء مدة المخطط، وبالرغم من ذلك إذا حاول المستثمر بيع أسهمه فسوف تتداول هذه الأسهم في البورصة.
3. صناديق الأسهم Equity Funds: تستثمر هذه الصناديق رأس المال في الأسهم، مما يجعلها عرضة لتقلبات السوق ولكنها توفر إمكانيات كبيرة لتحقيق أرباح على المدى الطويل.
4. صناديق الدخل Income Funds: تركز هذه الصناديق على الاستثمار في الأوراق المالية التي توفر دخلاً ثابتًا ومرتفعًا، مثل السندات والأسهم ذات العوائد المرتفعة.
5. صناديق النمو Growth Funds: تهدف هذه الصناديق إلى تحقيق نمو رأس المال عن طريق الاستثمار في الأوراق المالية التي يتوقع أن ترتفع قيمتها بمرور الوقت، مما يحقق أرباحًا كبيرة على المدى البعيد.
6. صناديق السيولة المالية Money Market Funds: تستثمر هذه الصناديق في أدوات سوق المال قصيرة الأجل، مما يضمن سيولة عالية ومخاطر منخفضة، وإن كانت العوائد عادةً منخفضة.
7. الصناديق الخاصة Specialty Funds: تركز على الاستثمار في أصول أو قطاعات محددة، مثل المعادن الثمينة الذهب والفضة أو في مناطق جغرافية معينة، مثل صندوق استثمار الهند، أو في صناعات معينة مثل التكنولوجيا.
8. صناديق السندات أو الصكوك Bond Funds: تهدف هذه الصناديق إلى زيادة قيمة المحفظة من خلال الاستثمار في السندات والصكوك التي توفر دخلًا ثابتًا وتفوق تكلفتها على الأموال المستدانة.
9. الصناديق العقارية Real Estate Investment Trusts – REITs: تستثمر هذه الصناديق في المشاريع العقارية، مما يوفر تدفق دخل منتظم وقيمة مضافة للمستثمرين.
10. الصناديق المتوازنة Balanced Funds: تجمع بين الاستثمار في الأسهم والسندات، مما يوفر توازنًا بين الأمان والنمو والدخل المنتظم.
11. صناديق التحوط Hedge Funds: تتبع هذه الصناديق استراتيجيات استثمارية متنوعة ومعقدة، مثل شراء الأسهم المتوقع ارتفاعها وبيع الأسهم المتوقع انخفاضها، بهدف تحقيق أرباح في جميع ظروف السوق.
12. صناديق الاستثمار الخارجي International Funds: تستثمر هذه الصناديق في المشاريع والأسواق الأجنبية، مما يوفر فرص تنويع إضافية وجني أرباح من الأسواق العالمية.

يتيح تنوع هذه الصناديق للمستثمرين اختيار الاستراتيجيات التي تتناسب مع أهدافهم المالية ومستوى المخاطرة الذي يمكنهم تحمله، مما يعزز من فرص تحقيق عوائد مجزية وتنمية الثروة على المدى الطويل.

هل ينصح بالاستثمار في شركات الاستثمار؟

تعد شركات الاستثمار خيارًا مناسبًا للمستثمرين ويمكن الاعتماد عليها للتأكد من إدارة أموالهم بطريقة استراتيجية، وخصوصًا للأشخاص الذين لا يملكون الوقت الكافي لمتابعة وإدارة استثماراتهم على مدار اليوم، ولكن يجب فهم فوائد هذه الشركات والخدمات المحددة التي تقدمها لمعرفة إذا كانت هذه الاستثمارات تخدم مصالحهم أم لا، عمومًا فإن المستثمرين الذين يختارون إحدى صناديق الاستثمار السابقة يثقون بمهارات مدراء الصناديق وخبراتهم لمساعدتهم على تحقيق الأرباح، وبالطبع سيدفع المستثمر مقابل هذه الخدمات، ويمكن القول أنه بغض النظر عن مقدار رأس المال الذي ننوي الاستثمار به فإن شركات الاستثمار تستطيع زيادة الثروة بمعدل سريع وبدرجة من الكفاءة لا يمكننا أن نتوقع تحقيقها بمفردنا، وتقدم خدمة للكثير من المستثمرين الذين لا يملكون الوقت أو الخبرة للاستثمار بمفردهم.

الخاتمة

تعرفنا على شركات الاستثمار وهي مؤسسة مالية تعمل بشكل أساسي في الاستثمار في الأوراق المالية، وتعرفنا على خصائص شركات الاستثمار التي تميزها عن غيرها، ومهامها وأنواعها.