صندوق الاستثمار المشترك هو أداة مالية تجمع الأموال من عدد كبير من المستثمرين بهدف استثمارها في مجموعة متنوعة من الأصول المالية مثل الأسهم والسندات والعقارات. تعتبر صناديق الاستثمار المشترك واحدة من أبرز الوسائل الاستثمارية التي تساعد الأفراد على تحقيق التنويع في استثماراتهم وتقليل المخاطر. من خلال الاستفادة من خبرات مديري الصناديق المحترفين، يمكن للمستثمرين الصغار تحقيق أداء مالي جيد دون الحاجة إلى إدارة استثماراتهم بأنفسهم.
تعريف صندوق الاستثمار المشترك Mutual Fund
يعد صندوق الاستثمار المشترك Mutual Fund صندوقًا استثماريًا تتألف من مجموعة من المستثمرين الذين يضعون أموالهم في هذا الصندوق لتنميتها وفقًا للاستراتيجية الاستثمارية الخاصة بالصندوق. يعطى كل مستثمر حصصًا في الصندوق المشترك بقدر الأموال التي يستثمرها، تسعى إدارة الصندوق على الحفاظ على الأموال وتنميتها بطريقة تلائم أهداف الاستثمار الواردة في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق.
يستعمل مدير الأموال المجمعة من مستثمري الصندوق لشراء أسهم وسندات المتنوعة، تعتمد هذه الأوراق المالية على استراتيجية الصندوق المشترك، ويشتري صندوق الاستثمار المشترك مئات الأوراق المالية المتنوعة، مما يعني أن مساهمي الصندوق يكتسبون تنوعًا ضخم بسعر قليل.
طرق الربح من الصناديق المشتركة
عادة ما يكسب المستثمرون إيرادًا من الصندوق المشترك بثلاث طرق:
- توزيعات الأرباح لأسهم المحفظة: الدخل الناجم عن توزيعات أرباح الأسهم التي اشتراها الصندوق أو المرابحة من الصكوك أو فوائد الربوية من السندات الموجودة في محفظة الصندوق، يمكن أن يدفع الصندوق تقريبًا كل الدخل الذي يتلقاه على مدار العام لمالكي الأموال في شكل توزيع للأرباح، وفي معظم الأوقات تعطي الصناديق المستثمرين خيارًا إما لتلقي شيك للتوزيعات أو لإعادة استثمار الأرباح والحصول على المزيد من الأسهم.
- الأرباح الرأسمالية لأسهم المحفظة: إذا باع الصندوق الأوراق المالية التي ازدادت أسعارها، فإن الصندوق لديه مكاسب رأسمالية. تمرر أغلب هذه الصناديق المكاسب إلى المستثمرين عن طريق توزيعات الأرباح.
- الأرباح الرأسمالية لأسهم الصندوق: إذا زادت حيازات الصندوق من الأسهم ولم يوزع الأرباح وكان أداؤه جيدًا فإن سعر أسهم الصندوق سيرتفع، ويستطيع المستثمر بعد ذلك بيع أسهمه في صندوق لتحقيق الربح.
أنواع صناديق الاستثمار المشترك
تنقسم الصناديق المشتركة إلى عدة فئات متنوعة، وتتجسد أنواع الأوراق المالية التي استهدفتها لمحافظها ونوع العوائد التي تسعى إليها. هناك مجموعة ضخمة ومتنوعة من الاستراتيجيات التي يستعملها مدراء الصناديق المشتركة لبناء المحافظ الاستثمارية الخاصة بالصندوق ومن أبرز الأنواع نذكر:
- صناديق الاستثمار في الأسهم Equity Funds
تجسد الإستراتيجية في بناء صندوق مشترك على شراء أسهم في شركات مختلفة. يمكن لمديري الصناديق اختيار الشركات للاستثمار فيها باستعمال عدد من المعايير المتنوعة، ومن أشهر المعايير المتداولة هي القيمة السوقية للشركة أو القيمة الإجمالية وتحليل النشاط وتحليل ربحية الشركة وغيرها.
- صناديق الدخل الثابت السندات Fixed-Income Funds
يستثمر هذا النوع من الصناديق على الصكوك الإسلامية أو السندات بأنواعها المختلفة. ويعتمد استثمار الصندوق على الأدوات الاستثمارية التي تدفع سعر أرباحًا ثابتة، مثل السندات الحكومية، وسندات الشركات وأدوات الدين الأخرى. تكمن فكرة الصندوق على بنائه محفظة دخل من الأرباح أو الفوائد وتوزيعها على المساهمين بعد ذلك.
- صناديق المؤشر Index Funds
تعتمد استراتيجية استثمارها على الاعتقاد بأن محاولة المنافسة والتغلب على السوق باستمرار عملية صعبة ومكلفة، وبالتالي يشتري مدير صندوق المؤشر الأسهم المتوافقة مع مؤشر أساسي في السوق، مثل مؤشر تاسي TASI. لا تتطلب هذه الاستراتيجية عمليات بحث مكثفة من قبل المحللين والمستشارين، وبالتالي تقل مصاريف الصندوق وترتفع نسبة أرباحه والتي ستُوزع على المساهمين.
- الصناديق المتوازنة Balanced Funds
تمتلك صناديق الاستثمار المتوازنة خليطًا من الأسهم والسندات. يهدف أغلبها إلى إعطاء المستثمرين محفظة جاهزة للتعامل مع كل احتياجاتهم الاستثمارية. على سبيل المثال، يمكن أن يهدف الصندوق المتوازن إلى امتلاك 70% من محفظته في الأسهم و30% من محفظته في الصكوك الإسلامية والسندات. تميل الأسهم إلى تقديم عوائد عالية، رغم تقلبات السوق لأن السندات أقل تقلبًا لكنها غالبًا ذات عوائد قليلة. يعطي المزج بين أنواع الأوراق المالية فرصة حصول المستثمرين بعض من العوائد العالية من خلال الأسهم واستعمال أدوات الدين مثل الصكوك والسندات لتقليل التقلبات والمخاطر.
- صناديق سوق المال Money Market Funds
صناديق رأس المال هي نوع خاص من الصناديق المشتركة التي لديها ديونًا مرتفعة الجودة قصيرة الأجل من الشركات والحكومات. تعمل هذه الأموال بشكل مشابه لحساب التوفير أو الحساب الجاري في البنوك. وهي قليلة المخاطر، لدرجة أن الكثير من شركات السمسرة تحتفظ بأموال المستثمرين غير المستثمرة في صندوق سوق المال حتى يقرر العميل سحب الأموال أو تقديم طلب لاستثمارها.
- الصناديق الدولية أو العالمية International/Global Fund
يستثمر الصندوق الدولي أو الصندوق الأجنبي في الأصول الموجودة خارج نطاق الدولة الأم، أما الصناديق العالمية Global Funds وتستثمر في أي مكان في العالم، من ضمنها الدولة الأم. من الصعب تصنيف هذه الصناديق إلى صناديق آمنة أو خطرة من خلال استثماراتها في الأسهم المحلية أو الأسهم الدولية أو العالمية، وكل ما يمكننا فعله هو تصنيف كل استثمار على حدة لأن جميع الدول عُرضة لمخاطر سياسية أو بيئية وغيرها وهذا يؤثر على سوق الأسهم بكل تأكيد.
مميزات الصناديق الاستثمار المشترك
تتميز صناديق الاستثمار المشتركة بالعديد من المميزات نذكر منها:
- الإدارة الاحترافية للأصول الاستثمارية
الميزة الأولى للصناديق المشتركة هي الإدارة الاحترافية والمهنية للأموال، تكون الصناديق المشتركة أداة للمستثمرين الصغار لاستعمال مهارات وقدرات المهنيين لاستثمار أصولهم ومراقبتها. في هذه الصناديق، يسعى المحللون ومدراء الاستثمار بشكل متواصل لتقديم أداء ممتاز لمستثمريهم عن طريق إيجاد خيارات ملائمة وشرائها وبيعها في الوقت المناسب.
- الحد من مخاطر الاستثمارية
يجب أن تشكل صناديق الاستثمار محفظة متنوعة من الأوراق المالية والنقد وذلك تبعًا لقواعد الصندوق. تشمل بعض هذه الأصول مصادر الدخل الثابت مثل الأوراق المالية مثل الصكوك أو السندات الربوية والودائع المصرفية التي تقلل بشكل كبير من مخاطر الاستثمار، يسمى تكوين هذه المحفظة من الأصول أي تنويع الأصول. يمكن للمستثمر شراء مثل هذه السلة مقابل مبلغ محدد من المال وتقليل مخاطر الاستثمار المباشر في سوق الأوراق المالية.
- الإشراف والشفافية على المعلومات
تلتزم الصناديق الاستثمارية المشتركة بالشفافية العالية وتقدم تقارير دورية عن أداء الصندوق وتعرض على موقع الصندوق الرسمي أو موقع البورصة أو موقع تداول كغيرها من التقارير الخاصة بالشركات المدرجة في السوق المالية، كما تفحص المؤسسات التابعة لهيئة البورصة والأوراق المالية التقارير المالية للصناديق وتدقق وتراقب أنشطتها بشفافية كما يراقب أمين الصندوق باستمرار أداء الصندوق أيضًا.
- السيولة العالية للصندوق
يكون لدى الصناديق المشتركة سيولة عالية من خلال مجموعة من الأموال الصغيرة للمستثمرين الأفراد، وفي بعض الأحيان يمكن ألّا يتمكن المستثمرين من الاستثمار في مجموعة متنوعة من الخيارات لضعف السيولة أو لارتفاع أسعار الأسهم بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لارتفاع حجم الأموال تُقسم التكاليف مثل المراجعة والتحليل والتقييم والبيع والشراء والتكاليف الأخرى بين المستثمرين الأفراد الأمر الذي يؤدي إلى توفير كبير للمستثمر.
الخاتمة
تعرفنا على صناديق الاستثمار المشترك Mutual Fund وهي نوع من الأدوات المالية يجمع عن طريقها مدير الصندوق الأموال من الكثير من المستثمرين المهتمين بالاستثمار في الصندوق وتعرفنا أيضًا على أنواع صناديق الاستثمار المشترك ومميزاتها.
وختامًا يمكن أن لهذا الخيار الاستثماري أن يناسب بعض المستثمرين أكثر من غيرهم والأمر يعود أساسًا إلى الوضع الخاص بالمستثمر ومتطلباته.
