يُستخدم مصطلح الكفاءة التشغيلية Operational Efficiency لوصف قدرة شركة أو مؤسسة على إنتاج سلع أو خدمات بطريقة مفيدة وفعّالة سواءً من ناحية التكلفة أو الوقت. يشمل ذلك مجموعة واسعة من العمليات والأنظمة، بما في ذلك الإنتاج واللوجستيات وإدارة سلسلة التوريد وخدمة العملاء.
تُؤخذ الكفاءة التشغيلية كمقياس أساسي لكفاءة الأرباح المكتسبة كدالة على تكاليف التشغيل، وكلما ارتفعت نسبة الكفاءة التشغيلية ارتفعت ربحية الشركة، لأن الشركة قادرة على توليد عوائد أو دخل أكبر بنفس التكلفة أو أقل. تحدث الكفاءة التشغيلية في الأسواق المالية عندما تنخفض رسوم وتكاليف المعاملات.
تُحلل الكفاءة التشغيلية العامة لصناديق الاستثمار أيضًا، وتُعد نسبة مصاريف صندوق الاستثمار من إحدى المقاييس المُستعملة في تحديد الكفاءة التشغيلية، وتؤثر عدّة عوامل على نسبة مصاريف صندوق الاستثمار، منها: الرسوم الإدارية، وتكاليف المعاملات، والمصاريف الإدارية. اعتمادًا على ذلك، تُعد صناديق الاستثمار ذات النفقات الأدنى أكثر كفاءة تشغيلية.
طرائق تعزيز كفاءة الاستثمار
تشير الكفاءة التشغيلية في سياق الاستثمار إلى قدرة مدير الاستثمار على الإدارة والإشراف بكفاءة على العمليات والأنظمة المختلفة المطلوبة لإدارة المحفظة الاستثمارية بنجاح. تشمل بعض النشاطات مثل:
استخدام التكنولوجيا وتحليل البيانات
يُعد استخدام التكنولوجيا وتحليل البيانات من الجوانب الرئيسية للكفاءة التشغيلية في الاستثمار فهو يمكّن مدراء الاستثمار من الاستفادة من التقنيات المتقدمة مثل الذكاء الاصطناعي والتعلّم الآلي وتحليلات البيانات الضخمة لاكتساب رؤى قيّمة حول اتجاهات السوق وأداء الاستثمارات الفردية. تساعد هذه التقنيات المدراء في تحديد فرص التحسين وتحسين استراتيجيات الاستثمار لتحقيق أقصى العوائد.
أتمتة المهام المتكررة
تساعد أتمتة المهام المتكررة والمستهلكة للوقت مثل إعادة موازنة المحفظة مدراء محافظ الاستثمار في تقليل مقدار الوقت والموارد المطلوبة لإدارة المحفظة، وزيادة إنتاجيتهم الإجمالية. كما يمكن أن تساعد أتمتة بعض عمليات إدارة المحفظة بالإضافة إلى ذلك في تقليل مخاطر الخطأ البشري مما يؤدي إلى تحسين عوائد الاستثمار.
الإدارة الفعّالة للمخاطر
تُحسّن الكفاءة التشغيلية في الاستثمار من خلال الإدارة الفعّالة للمخاطر لتجنّب تعريض المستثمر لمخاطر لا يتحملها، ويشمل ذلك تحديد وتقييم وتخفيف المخاطر التي تتعرض لها المحفظة، بالإضافة إلى مراقبة أداء المحفظة والإبلاغ عنها. يمكن لمديري الاستثمار تقليل احتمالية خسائر المحفظة وتحسين العوائد الإجمالية عن طريق إدارة المخاطر إدارةً استباقية.
التواصل والتعاون الفعال مع العملاء
يحتاج مدراء الاستثمار إلى أن يكونوا قادرين على التواصل تواصلًا فعّالًا مع عملائهم وأصحاب المصلحة وأعضاء الفريق لضمان أن يكون الجميع على دراية بأداء المحفظة وأية مشكلات محتملة يمكن أن تحدث. يساعد ذلك أيضًا في تعزيز ثقافة الشفافية والثقة التي تؤدي في النهاية إلى تحسين عوائد الاستثمار.
تعتمد الكفاءة التشغيلية على تكاليف المعاملات المتعلقة بالاستثمارات في أسواق الاستثمار، ويمكن موازنة الكفاءة التشغيلية بالممارسات التجارية العامة بالنسبة للكفاءة التشغيلية في الإنتاج في أسواق الاستثمار.
تتبادل الشركات المعاملات ذات الكفاءة التشغيلية بأعلى هامش ربحي، مما يعني أن المستثمر يسدد أقل رسوم لكسب أعلى ربح، وتسعى الشركات بالمقابل لكسب هامش ربح إجمالي أعلى من منتجاتها من خلال تصنيع السلع بأقل التكاليف. يمكن تحسين الكفاءة التشغيلية عمومًا من خلال الإنتاج الكبير واقتصادات وفورات الحجم Economies Of Scale، ويمكن في سياق أسواق البورصة والاستثمار شراء المزيد من الأسهم بتكلفة تداول ثابتة وتقليل رسوم كل سهم.
الخاتمة
تساهم الكفاءة التشغيلية والأسواق ذات الكفاءة التشغيلية في تحسين الكفاءة الإجمالية للمحافظ الاستثمارية. تعني كفاءة تشغيلية أكبر في أسواق الاستثمار أنه يمكن تخصيص رأس المال بدون تكاليف احتكاكية زائدة التي تقلل من حجم المخاطرة إلى العائد في المحفظة الاستثمارية.
