تُعد استراتيجية الاستثمار في شركات النمو من الأساليب المثيرة والمجزية في الاستثمار فهي تفتح فرصًا لتحقيق مكاسب كبيرة من خلال التركيز على الشركات ذات نمو قوي.
سنتعرف على أسس الاستثمار في شركات النمو، والمزايا والتحديات التي تقدمها هذه الاستراتيجية.
تعريف استراتيجية الاستثمار في شركات النمو
هي استراتيجية استثمارية شائعة تركز على الشركات التي تظهر علامات نمو أعلى من المتوسط، حتى لو كان سعر السهم يبدو باهظ الثمن من ناحية مقاييس، مثل، نسبة السعر إلى الأرباح P/E. تتناقض استراتيجية الاستثمار في شركات النمو مع استراتيجية الاستثمار بالقيمة؛ لأنه الاستثمار في شركات القيمة تسعى للحصول على أسهم مقومة بأقل من قيمتها وذات أساسيات قوية.
مبادئ الاستثمار في شركات النمو
تمثل استراتيجية الاستثمار في شركات النمو نهجًا ديناميكيًا يهدف إلى تحديد الشركات التي تملك القدرة على زيادة رأس المال على المدى الطويل. يُعطي هذا النهج الأولوية للشركات التي تستعد لتحقيق نموًا كبيرًا موازنةً بنظيراتها في الصناعة أو السوق الواسع. يمكنك تطوير إطار محفظتك الاستراتيجي من خلال فهم المبادئ الأساسية للاستثمار في شركات النمو، لبناء محفظة ذات إمكانية تكوين ثروة كبيرة، وتشمل هذه المبادئ:
- التركيز على إمكانيات النمو المرتفع للشركة
يبحث مستثمرو شركات النمو عن الشركات العاملة في الصناعات التي تشهد توسعًا أو اضطرابًا سريعًا. تستفيد هذه الصناعات من التقدم التكنولوجي، أو تغير سلوك المستهلك، أو الاتجاهات الكبرى، مثل، التحضر أو الاستدامة البيئية. على سبيل المثال. أدى ظهور التجارة الإلكترونية إلى زيادة نمو شركات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت ومقدمي الخدمات اللوجستية، بينما يؤدي التركيز المتزايد على الصحة والعافية إلى خلق فرص لشركات الرعاية الصحية واللياقة البدنية المبتكرة.
تُعد الشركات التي تقدم منتجات أو خدمات مبتكرة تلبي احتياجات السوق غير المُلباة جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص نمو كبيرة. يُجسد هذا الابتكار تقنية رائدة، أو نموذج أعمال فريد، أو نهجًا مدمرًا يمكن أن يحدث ثورة في السوق الحالي. على سبيل المثال، تُقدم شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا النظيفة، رائدة في مجال بطاريات الليثيوم-أيون ذات الحالة الصلبة، منصة دفع عبر الهاتف المحمول سهلة الاستخدام وآمنة، مدعومة تقنية البلوكتشين blockchain، مما يجعلها هدفًا مثاليًا لمستثمري شركات النمو الذين يسعون إلى الاستثمار في تقنيات مستقبلية. تمكن هذه الفروق الشركة من الحصول على حصة في السوق وتحقيق عوائد متفوقة.
- تحليل الأداء المالي للشركة
يُحلل مستثمرو شركات النمو معدلات نمو الإيرادات والأرباح التاريخية والمتوقعة للشركة بدقة. كما يُشير نمو الإيرادات الثابتة والقوية إلى قدرة الشركة على الاستحواذ على حصة السوق وتلبية طلب المستهلكين. يُعد نمو الأرباح الذي يعكس الربحية أمرًا مهمًا لأنه يوضح كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات إلى أرباح فعلية. يجب البحث عن الشركات التي تتمتع بسجل حافل بتجاوز تقديرات المحللين وإظهار زخم النمو المستدام.
تُعد هوامش الربح؛ وهي النسبة المئوية للإيرادات المتبقية بعد حساب التكاليف، مؤشرًا رئيسيًا لقوة تسعير الشركة والكفاءة التشغيلية. يُفضل مستثمرو شركات النمو الشركات التي تعرض هوامش ربح مستدامة أو متوسعة، مما يُشير إلى قدرتها على تحقيق أرباح متزايدة حتى مع توسعها. يمكن تحقيق ذلك من خلال وفورات الحجم، أو تمييز المنتجات التي تسمح بتسعير متميز، أو نموذج تشغيل بسيط يُقلل من التكاليف.
- تقييم الميزة التنافسية
يبحث مستثمرو شركات النمو عن شركات تتمتع بميزة تنافسية مستدامة؛ يُشار إليها باسم (الخندق). يُعد هذا الخندق عبارة عن سمعة تجارية قوية، أو تقنية خاصة، أو تأثير على الشبكة، أو ميزة من ناحية التكلفة. يسمح هذا الخندق المستدام للشركة بالدفاع عن حصتها في السوق، والحفاظ على قوة التسعير، بالإضافة إلى تحقيق عوائد مالية عالية على المدى الطويل. على سبيل المثال، تستفيد منصة التواصل الاجتماعي التي تتمتع بقاعدة مستخدمين ضخمة ومتفاعلة من تأثير الشبكة، مما يزيد من صعوبة المنافسة على الشركات الجديدة. فعلى سبيل المثال تتمتع شركة الأدوية التي تمتلك براءة اختراع لدواء منقذ للحياة بميزة تنافسية قوية بسبب حماية الملكية الفكرية.
- التعرف على اتجاهات السوق الاستثمارية
يتطلب الاستثمار في شركات النمو منظورًا مستقبليًا لتحديد الاتجاهات والصناعات الناشئة ذات إمكانات النمو العالية. يشمل ذلك تقنيات، مثل، الذكاء الاصطناعي أو سلسلة الكتل البلوكتشين، أو حلول مبتكرة في مجال الرعاية الصحية أو الطاقة المتجددة، أو تغيير تفضيلات المستهلكين مما يؤدي إلى زيادة الطلب في قطاعات جديدة. يمكن لمستثمري شركات النمو أن يضعوا أنفسهم في وضع يسمح لهم بالاستفادة من الإمكانات الصعودية الكبيرة التي يقدمها قادة الأسواق الناشئة من خلال البقاء في الطليعة والتعرف على هذه الاتجاهات في وقت مبكر.
- فهم استراتيجيات نمو الشركات
تُخصص شركات النمو نسبة كبيرة من أرباحها لتطوير أعمالها التجارية. تعمل عملية إعادة الاستثمار على تعزيز البحث والتطوير، وتوسيع العمليات في الأسواق الجديدة، بالإضافة إلى تعزيز موقفها التنافسي. كما تكون توزيعات الأرباح ضئيلة؛ لأن استراتيجية إعادة الاستثمار تُركز في شركات النمو على المدى الطويل مما يؤثر على مدفوعات المساهمين على المدى القصير، هذا يسمح للشركة بمضاعفة أرباحها بمعدل سريع، مما يؤدي في النهاية إلى خلق قيمة كبيرة للمساهمين على المدى الطويل.
مزايا الاستثمار في شركات النمو
يوفر الاستثمار في شركات النمو استراتيجية مقنعة للمستثمرين الذين يسعون إلى تجاوز الأسواق التقليدية، بالإضافة إلى تكوين ثروة على المدى الطويل. يركز هذا النهج على الشركات التي لديها القدرة على النمو الاستثنائي، مدفوعًا بالابتكار وريادة السوق والقدرة على تحقيق عوائد. يُقدم الاستثمار في شركات النمو مجموعة من المزايا الرئيسية التي تجعل الاستثمار في النمو جذابًا، وهذه المزايا هي:
- الميزة التنافسية للشركة وقدرتها على النمو المتسارع
تتميز شركات النمو غالبًا بمنتجاتها أو خدماتها أو نماذج أعمالها مبتكرة تُحدث ثورةً في الصناعات القائمة في القطاعات المختلفة. يمكنك التعرف على الإمكانات المستقبلية لهذه التطورات من خلال الاستثمار في هؤلاء المبتكرين. يتيح هذا الاستثمار المبكر في الشركات التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي أو التكنولوجيا الحيوية أو حلول الطاقة النظيفة الاستفادة من الإمكانات الصعودية الكبيرة إذ أصبحت هذه التقنيات سائدة.
تمتلك أسهم شركات النمو القدرة على النمو المتسارع، إذ ترتفع أرباحها وأسعار أسهمها بمعدل متسارع. تخيل شركة تزيد أرباحها بنسبة 20% سنويًا، وتساهم هذه الأرباح المعاد استثمارها في النمو المستقبلي، مما يؤدي إلى تأثير كرة الثلج الذي يؤدي إلى تضخيم العائدات الإجمالية. كلما زاد أفق الاستثمار الخاص بك، زادت الفائدة المحتملة من مضاعفة محفظة النمو.
تتجاوز معدل أرباح هذه الشركات متوسط السوق الإجمالي تكون هذه الربحية الفائقة مدفوعة بمجموعة من العوامل، مثل، الميزة التنافسية الفريدة، أو السوق الكبيرة والمتنامية القابلة للتوجيه، أو نموذج الأعمال القابل للتطوير. لديك القدرة على تحقيق عوائد تتفوق على فئات الأصول التقليدية مثل السندات أو حتى الأسهم الممتازة من خلال الاستثمار في هذه الشركات ذات النمو المرتفع.
- ملاءمة استراتيجية الشركة مع المستثمرين
يُشكل الاستثمار في شركات النمو خيارًا استراتيجيًا ممتازًا للمستثمرين الشباب الذين لديهم أفق زمني طويل؛ بسبب امتلاكهم ميزة التغلب على تقلبات السوق قصيرة المدى والسماح لمحفظة النمو الخاصة بهم بالنضج. تجذب إمكانية تحقيق عوائد هائلة المستثمرين الشباب الذين يدخرون للتقاعد أو لتحقيق أهداف طويلة الأجل. يجب على المستثمرين مع اقتراب سن التقاعد تقليل مخاطرة محفظتهم الاستثمارية تدريجيًا من خلال تحويل استثماراتهم إلى إلى أصول تحافظ على رأس المال.
- تعزيز ثقافة الابتكار للمستثمر
يُشجع الاستثمار في شركات النمو عقلية التفكير الابتكارية لأن المستثمرين يبحثون ويقيمون باستمرار الشركات التي في طليعة الابتكار التكنولوجي. لا يُقدم هذه النهج فائدة تنويع المحفظة الاستثمارية فحسب وإنما يمحو الأمية المالية الشاملة وفهم الاتجاهات الناشئة التي تشكل الاقتصاد العالمي. يساعدك البقاء على اطلاع بالتطورات في مجال الذكاء الاصطناعي أو الطاقة المتجددة في تحديد التغييرات المستقبلية واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
المخاطر المرتبطة بالاستثمار في النمو
يُعد الاستثمار في شركات النمو خيارًا استثماريًا جذابًا يُمكن أن يُحقق عوائد مُجزية، لكنّه ينطوي أيضًا على مخاطرٍ مُحتملة يجب على المستثمرين إدراكها. لذلك يجب على المستثمرين الذين يغامرون بدخول هذا المجال أن يكونوا على دراية بالمزالق المحتملة وأن يطوروا استراتيجيات للتعامل معها بفعالية. فيما يلي تفاصيل المخاطر الرئيسية المرتبطة بالاستثمار في شركات النمو:
- التقييمات عالية ومبالغ بها
تتداول أسهم شركات النمو بسعر أعلى من أسهم الشركات الأخرى؛ بسبب توقع المستثمرين تحقيق هذه الشركات نموًا سريعًا في المستقبل. تُشكل هذه التوقعات سيفًا ذو حدين للمستثمرين، إذ تُقدم إمكانية تحقيق عوائد مُجزية إذا حققت الشركة التوقعات أو تجاوزتها، ولكنها تُعرضهم أيضًا لمخاطر كبيرة إذا لم تتمكن الشركة من تحقيق التوقعات. إذا فشلت الشركة في تحقيق مسار النمو المتوقع، فيمكن أن يشهد سعر السهم انخفاضا كبيرًا لذلك يُعدّل السوق تقييم هذا السهم. من الضروري إجراء الفحص النافي للجهالة لضمان أن التقييم المرتفع للشركة يُبرر من خلال إمكانات نموها المستقبلية وميزتها التنافسية المستدامة.
- شدة التقلبات السوقية
تميل أسهم شركات النمو إلى التقلب موازنة مع أسهم القيمة، يعود ذلك إلى أن قيمة أسهم شركات النمو تعتمد كثيرًا على توقعات المستثمرين لنموها المستقبلي. ترتبط قيمتها بتوقعات المستثمرين لنموها المستقبلي. يؤدي تغيير هذه التوقعات إلى تقلبات كبيرة في سعر السهم. تكون الشركات النمو صغيرة الحجم مما يؤدي إلى زيادة الحساسية لتقلبات السوق. يزيد اعتمادها على الأرباح المستقبلية إلى تعرضها للانكماش الاقتصادي أو ارتفاع أسعار الفائدة، مما يُضعف معنويات المستثمرين تجاه الأصول الخطرة. بالإضافة إلى ذلك، تؤدي المشكلات الخاصة بالشركة، مثل، تقارير الأرباح المخيبة للآمال أو الأخطاء الإدارية، إلى عمليات بيع حادة وانخفاضات كبيرة في الأسعار. لذلك يجب أن يستعد المستثمرون في أسهم شركات النمو لرحلة مليئة بالمطبات وأن يمتلكوا درجة عالية من القدرة على تحمل المخاطر.
- صعوبة انتقال الشركات من مرحلة النمو للأرباح
تُعد مخاطر التنفيذ من المخاطر الحاسمة في الاستثمار في النمو. لأنه يكون لدى الشركات النامية خطط وتوقعات طموحة للأرباح المستقبلية. مع ذلك، من الصعب ترجمة هذه الخطط إلى واقع. تؤدي القرارات الإدارية السيئة، أو الاضطرابات التكنولوجية غير المتوقعة، أو المنافسة الشديدة من اللاعبين الراسخين، إلى عرقلة مسار نمو الشركة. يجب على المستثمرين إجراء تقييم دقيق لخبرة فريق الإدارة وسجله الحافل وقدرته على تنفيذ رؤيتهم الإستراتيجية. من الضروري تقييم المشهد التنافسي للشركة وإمكانية التعطيل الناتج عن التقنيات الناشئة. يجب أن تتذكر أن الأداء السابق لا يشير دائمًا إلى النتائج المستقبلية، وحتى قصص النمو الواعدة يمكن أن تواجه حواجز على طريق النجاح.
- محدودية توزيع الأرباح للمستثمرين
تركز شركات النمو على إعادة استثمار الأرباح مرة أخرى في أعمالها التجارية لتعزيز التوسع والابتكار في المستقبل. مما يعطي الأولوية للنمو على المدى الطويل على مدفوعات المساهمين على المدى القصير. نتيجة لذلك، تقدم أسهم شركات النمو أرباحًا ضئيلة أو معدومة، مما يُعيق المستثمرين الذين يحتاجون إلى دخل محدد وتدفق نقدي مستمر من استثماراتهم.
الخاتمة
يُعد الاستثمار في شركات النمو استراتيجية مقنعة للمستثمرين الذين يسعون إلى زيادة رأس المال من خلال الاستثمار في الشركات ذات إمكانات النمو العالية. يمكن لمستثمري شركات النمو تحديد الفرص التي توفر عوائد كبيرة من خلال التركيز على نمو الإيرادات والأرباح، والمزايا التنافسية، واتجاهات السوق. مع ذلك، فإن هذا النهج يأتي مع مخاطر (التقييمات المرتفعة وتقلبات السوق). يتطلب الاستثمار الناجح في النمو بحثًا دؤوبًا ومنظورًا طويل المدى وإدارة فعالة للمخاطر.
يبقى الاستثمار في شركات النمو استراتيجية ديناميكية ومجزية مع استمرار الاقتصاد العالمي في التطور. يمكن للمستثمرين الاستفادة من إمكانات النمو للشركات المبتكرة التي تشكل المستقبل من خلال البقاء مطلعين وقادرين على التكيف.
