يُطلق مصطلح رأس المال المالي Financial Capital على أي شيء يجلب الفوائد والمنافع لصاحبه، ومن ضمنها جميع الأشياء الملموسة كالآلات والمعدات والمصانع والسيارات والأبنية وغيرها، والأشياء غير الملموسة مثل براءات الاختراع وحقوق الامتياز وجميع حقوق الملكية الفكرية، ويُطلق أيضًا مصطلح رأس المال على النقد المُعدَ لغايات الاستثمار وغايات الإنتاج، ويحظى رأس المال بأهمية كبيرة في إنشاء الأعمال وإدارتها وتمويلها لضمان استمرار نموها في المستقبل، ويُجمع رأس المال من حقوق الملكية من خلال الأسهم أو من خلال الالتزامات والديون كالسندات.
ما هي أنواع رأس المال المالي في محاسبة الشركات؟
تشمل الميزانية العمومية الأصول الرأسمالية ضمن بند الأصول المتداولة والأصول الثابتة والأصول غير الملموسة، وتحسب هياكل رأس المال التي تملكها الشركة كرأس المال السهمي ورأس المال العامل وغيرها التي تدعم نمو الشركة وتدفع مصاريفها التي تستعملها في العمليات، وفيما يلي التفصيل لأكثر الأنواع رواجًا:
- رأس المال السهمي Equity Capital
هو ما يدفعه المستثمرون من أموال في الشركة مقابل حصولهم على الأسهم العادية أو الأسهم الممتازة من أجل شراء الأصول لتأدية عمل الشركة أو مقابل تمويل إضافي للشركة لدعم وتحقيق نموها المستقبلي. ويسمى رأس المال السهمي بالتمويل الأساسي أي التمويل الذي تُبنى عليه الشركة.
يمكن أن يضاف للشركة فيما بعد رأس المال المُقتَرض إذا تطلب الأمر، ويُعد رأس المال السهمي في خطر عند الشروع بالعمل بعد التمويل لأنه يصبح بذلك أولوية ثانوية بالشركة في حال التصفية بعد سداد الديون والالتزامات المترتبة عليها، وبالإضافة إلى أنه يُعد عنصر جذب لرؤوس الأموال لأن امتلاك كمية مناسبة من الأسهم يسمح بالسيطرة واتخاذ القرارات في الشركة.
- رأس المال العامل Working Capital
يقيس صحة الشركة المالية على المدى القصير، كما يساعد على معرفة قدرتها على دفع التزاماتها المتداولة على المدى القصير أو معرفة كفاءتها في استثمار الأموال المتاحة وغيرها، وبناءً على ذلك فإن الشركة التي تملك حجمًا أكبر من التزامات بالموازنة مع حجم الأصول تكون على حافة الوقوع بمشكلة اقتصادية، ويجب التدخل قبل انهيار الشركة. ويُسمى رأس المال العامل أيضًا بصافي رأس المال العامل Net Working Capital.
يُحسب رأس المال العامل بطرح الالتزامات المتداولة (مثل حسابات الدفع والديون التي تستحق خلال عام واحد) من الأصول المتداولة للشركة (مثل حسابات مسبقة الدفع والمخزون والنقد السائل والسلع المعدة للبيع)، ويُحسب عن طريق المعادلتين التاليتين:
- رأس المال العامل = الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة
- رأس المال العامل = الحسابات المدينة + المخزون – الحسابات الدائنة
- رأس المال المُقتَرض Debt Capital
يُعد رأس المال المُقتَرض جزءًا من رأس المال الكلي للشركة الذي تحصل عليه كقرض من دائن ما، سواءً كان فرد أو مستثمر أو مؤسسة. يُعد هذا النوع من رأس المال بأنه التزامات Liability أي يترتب على الشركة تسديدها لأصحابها خلال مدة زمنية محددة.
تحصل الشركة على هذه الأموال عادةً بعد تمويل رأس المال السهمي من خلال العديد من الطرائق كالسندات والقروض طويلة الأجل.
تتوجه بعض المؤسسات لكي تحصل على رأس المال إلى الاقتراض سواءً من مصادر حكومية أو خاصة، ويجب أن يكون للشركة تاريخ ائتماني Credit History جيد لكي تحصل على ثقة المؤسسات المالية فيوافقوا على منحها القرض.
تتعامل الشركات مع القروض على أنها فرصة لا تفوّت ويجب الاستفادة منها، وذلك في حال سدادها للقروض بانتظام دون تعثر، إذ تُعد الطريقة المثلى والوحيدة التي تستطيع الشركات من خلالها الحصول على مبالغ مالية كبيرة تكفي لتنفيذ الاستثمارات التي تتطلع إليها.
- رأس المال الثابت Fixed Capital
يُشير رأس المال الثابت Fixed Capital إلى الأصول طويلة الأجل التي تستخدمها الشركة لإنتاج الخدمات والسلع، مثل المنشآت والممتلكات والمعدات، وتُصنف هذه الأصول ضمن الأصول الثابتة لأنه من المتوقع أن تستمر لأكثر من فترة محاسبية واحدة، ولا يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
من بعض الأمثلة عن الأصول الرأسمالية الثابتة: الأراضي والمباني والآلات والمركبات والمعدات والأصول المادية الأخرى التي تستخدمها الشركة لتوليد الإيرادات، وتُستخدم الأصول الرأسمالية الثابتة عادةً في عملية الإنتاج، وتضم الأصول الملموسة وغير الملموسة.
تُعد الأصول الرأسمالية الثابتة عنصرًا مهمًا في الميزانية العمومية للشركة، وتُمثل استثمارًا ضروريًا عند إجراء عمليات الشركة، وتوزع تكلفة رأس المال الثابت عادةً على العمر الإنتاجي للأصول عن طريق الاستهلاك وهي مصروفات غير نقدية تُقلل من القيمة الدفترية للأصول مع مرور الوقت.
تلعب الأصول الرأسمالية الثابتة بالإضافة إلى ذلك دورًا مهمًا في نجاح الشركة، لأنها تُمكّن الشركة من إنتاج السلع والخدمات -الجمع بين مختلف المدخلات المادية وغير المادية (الخطط والخبرة) من أجل صنع شيء ما للاستهلاك (ناتج)- بكفاءة وفعالية أكثر، وتحتاج أيضًا إلى صيانة وإصلاحات وترقيات متواصلة، والتي يمكن أن تشكل نفقات كبيرة على الشركة.
- رأس المال التجاري Trading Capital
يشير رأس المال التجاري Trading Capital إلى مقدار المال المتاح للشركة للاستثمار في الأسواق المالية (البورصة)، ويُشير أيضًا إلى مقدار المال الذي تستخدمه الشركة لبيع وشراء الأدوات المالية بهدف كسب عائد على الاستثمار.
يُخصص رأس المال التجاري عادةً لشركة ما عن طريق مجموعة من المصادر الداخلية؛ مثل الأرباح من العمليات، والمصادر الخارجية؛ مثل تمويل الديون أو تمويل الأسهم، أو أشكال التمويل الأخرى. كما يمكن أن يختلف مقدار رأس المال التجاري المتاح للشركة بناءً على عوامل متنوعة مثل الأداء المالي للشركة وظروف السوق السائدة وجدارة الائتمان، وتستخدم الشركات رأس مالها التجاري للاستثمار في أدوات مالية متنوعة؛ مثل السندات والأسهم والعملات والسلع والمشتقات من أجل الحصول على عائد على الاستثمار.
تُدير الشركات الناجحة رأس مالها التجاري بفعالية عن طريق استخدام تقنيات إدارة المخاطر السليمة مثل تحديد حجم المراكز والتنويع والتحوط، وتساعد الإدارة الفعّالة للمخاطر الشركات على الحفاظ على رأس مالها التجاري وتقليل احتمالية حدوث خسائر ضخمة.
إقرأ أيضًا: ما هو رأس المال الفكري للشركات؟
أهمية رأس المال المالي
يعد رأس المال عنصرًا ضروريًا للغاية في العملية الاقتصادية في الوقت الحالي، وتتمثل أهمية وجود رؤوس الأموال فيما يلي:
- زيادة الإنتاجية ومضاعفتها
يمكن بدء المشروع التجاري بدون وجود رأس مال كافٍ، ولكنه سيكون ضروريًا للغاية في حال أردنا مضاعفة عدد المنتجات وزيادة إنتاجية المشروع. وأصبح دور رأس المال أكثر أهميةً في ظل التطورات التكنولوجية الضخمة التي تشهدها أنظمة الإنتاج، إذ بقيت المنتجات تُصنع يدويًا لمدة طويلة من الزمن، أما اليوم فأصبحنا ننتج أضعاف هذا الإنتاج بمدة زمنية قصيرة عن طريق استعمال الآلات والمعدات المتخصصة لذلك.
يحتل رأس المال مكانة مركزية في عملية تنمية ونهضة الأمم بسبب دوره الاستراتيجي والمؤثر في عملية زيادة الإنتاجية، إذ يساعد على تزويد الدول بالأدوات والآلات والمعدات والبنية التحتية المتطورة التي تؤدي في النهاية إلى تنمية المجتمع، وتحتاج جميع هذه الدول إلى رؤوس أموال كافية تساهم في نهضة بلادهم مهما كان النموذج الاقتصادي الذي يتبعونه سواءً أكان اشتراكيًا أو رأسماليًا أو مختلطًا.
- توفير المعدات والمواد الخام للتصنيع
يؤدي وجود رأس المال إلى توفير المواد الخام اللازمة للإنتاج بكمية كبيرة ونوعية جيدة، كما يتيح إمكانية شراء المعدات والأجهزة التي تسهل عملية الإنتاج والتي يُستحال توفيرها دون وجود رأس المال.
- استقطاب الموظفين المهرة
يساعد رأس المال على استقطاب العمال المهرة والخبراء في المجال وهو ما يميّز الشركة ويعمل على تطوير منتجاتها، كما يؤدي التزامن بين النمو السكاني الكثيف والزيادة في رأس المال المؤسسات والدولة على تنمية المشاريع الاقتصادية من أجل توفير فرص عمل أكثر، ويُعد استقطاب الموظفين من الوظائف المهمة لرأس المال في معظم قطاعات الاقتصاد؛ سواءً النامية منها أو المُتطورة، بالإضافة إلى أنها من المُحددات المؤثرة على نسبة العمالة في الدول.
الخاتمة
يعد فهم الأنواع المختلفة لرأس المال المالي في المحاسبة أمرًا ضروريًا لتقييم المركز المالي للشركة وتحليل مصادر تمويلها واتخاذ قرارات مستنيرة حول هيكل رأس المال والاستثمار واستراتيجيات النمو، ويلعب كلّ من رأس مال الأسهم ورأس مال الديون ورأس المال العامل وغيرهم دورًا متميزًا في تشكيل الصحة المالية للشركة ومسار النمو، كما يمكن للمنظمات تعزيز مركزها التنافسي ودعم المبادرات الاستراتيجية وزيادة قيمة المساهمين في بيئة الأعمال الديناميكية الحالية من خلال الإدارة الفعّالة لأنواع رأس المال.
