من هو مدير المحفظة الاستثمارية؟ مسؤولياته ومهاراته

يعد مدير المحفظة الاستثمارية من الشخصيات الرئيسية التي تلعب دورًا حيويًا في تحقيق أهداف المستثمرين وتعظيم عوائدهم. يتمتع مدير المحفظة بخبرة واسعة في تحليل الأسواق المالية واختيار الأصول المناسبة، مستندًا إلى استراتيجيات مدروسة وبيانات دقيقة. يهدف مدير المحفظة إلى تحقيق التوازن بين المخاطر والعوائد، وضمان تنويع الاستثمارات لتحقيق أقصى قدر من الاستقرار والنمو.

سنتناول مفهوم مدير المحفظة الاستثمارية، وأهميته، والمهارات الأساسية التي يجب أن يتمتع بها، بالإضافة إلى كيفية تأثيره على نجاح الاستثمارات وتحقيق الأهداف المالية للمستثمرين.

من هو مدير المحفظة Portfolio Manager؟

يُعرف مدير المحفظة الاستثمارية Portfolio Manager بأنه شخصية اعتبارية مسؤولة عن تقديم خدمات إدارة المحفظة المالية لتحقيق أهداف استثمارية محددة، ويتولى مدراء المحافظ مهمة تحقيق العوائد المالية للمستثمرين عن طريق إدارة الأفراد أو الشركات السيولة النقدية المخصصة للاستثمار وقسمة الربح الموزع الذي يحصل عليه المستثمر خلال العام على إجمالي المبلغ الذي أنفقه لشراء أداة الاستثمار، واختيار أنواع تلك الأصول أو الأوراق المالية التي تتضمنها المحفظة، وتحديد إذا كان الاستثمار محليًا أو دوليًا لخلق نوع من التوازن بين المخاطر والعوائد الاستثمارية ووصول مالك المحفظة المالية إلى أهداف الأداء المطلوبة.

كيف يدير المحفظة الاستثمارية

يمكن لمدير المحفظة إتباع نهجين في إدارة الاستثمارات؛ إما إدارة سلبية أو إدارة إيجابية، إذ تشير الإدارة السلبية للمحفظة المالية إلى تكرار الأداء عن طريق تنويع الاستثمارات في المحفظة بين مجموعة من الأوراق المالية والأصول بصورة مماثلة لتلك الموجودة بمؤشر منافس في السوق، 

وبينما تشير الإدارة النشطة للمحفظة في الاستثمار إلى محاولة التغلب على متوسط عوائد مؤشر معين في السوق. في هذا السيناريو، يعد مدير المحفظة نفسه في غاية الأهمية، لأن أسلوبه الاستثماري يؤدي مباشرة إلى عوائد الصندوق. يجب على المستثمرين المحتملين الاطلاع على المواد التسويقية النشطة للصندوق للحصول على مزيد من المعلومات حول نهج الاستثمار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الطريقة التي يجري بها مدير المحفظة البحث مهمة للغاية. إذ يعد المديرون النشطون قائمة بآلاف الشركات و إقرانها بقائمة من بضع مئات. ثم منح القائمة المختصرة لمحللي التمويل Financial Analyst لتحليل أساسيات الاستثمارات المحتملة، وبعد ذلك يقيم مدير المحفظة الشركات ويتخذ قرار الاستثمار. من جهة أخرى يجري المديرون السلبيون أيضًا أبحاثًا متنوعة من خلال النظر في مؤشرات السوق المختلفة واختيار الأنسب للصندوق.

إقرأ أيضًا: العوامل العاطفية التي تؤثر على قرارات الاستثمار

مهارات مدير المحفظة الاستثمارية

إضافة إلى أنه لا بد أن يتحلى مدير المحفظة بالذكاء؛ يجب أن يتمتع بمجموعة مهارات هي:

1. مهارات البحث وتحليل البيانات.
2. الفهم بطبيعة الأسواق المالية.
3. المعرفة بالمجال الاقتصادي.
4. التواصل وبناء العلاقات مع العملاء فيما يتعلق بمحافظهم.

كيف تصبح مديرًا للمحفظة؟

تحتاج مهنة إدارة المحفظة إلى تحقيق مجموعة متطلبات وهي:

1. درجة جامعية في الأعمال أو الاقتصاد أو التمويل.
2. خبرة في مجال الخدمات المالية أو الاستثمار.
3. ترخيص من الهيئة المسؤولة عن تنظيم الأوراق المالية.

خطوات إدارة المحفظة الاستثمارية

تتألف عملية إدارة المحفظة الاستثمارية من مجموعة من الخطوات وهي كالآتي:

1. تحديد أهداف العملاء؛ على سبيل المثال، هل يستهدف العميل تحقيق عوائد خلال مدة زمنية قصيرة؟ أم طويلة؟
2. تحديد الأصول الاستثمارية التي تناسب العميل.
3. تنسيق الأصول ضمن المحفظة؛ على سبيل المثال تخصيص 50% من المحفظة للاستثمار في الأسهم.
4. التخطيط الزمني للتغييرات التي يجب أن تحدث في تخصيصات المحفظة مثل التغيير في نسبة الأسهم من المحفظة المالية.
5. إدارة مخاطر الاستثمارات.
6. قياس أداء المحفظة.

مسؤوليات مدير المحفظة الاستثمارية

1. بناء محافظ استثمارية ناجحة مدركة لظروف السوق والاتجاهات الاقتصادية.
2. إنشاء بيان سياسة الاستثمار، يحدد الأهداف الاستثمارية لعملائنا.
3. تحديد مستويات المخاطر المقبولة للعملاء اعتمادًا على الإطار الزمني وتفضيلات المخاطر وتوقعات العائد وظروف السوق.
4. بيع وشراء الأوراق المالية في حسابات العملاء للحفاظ على استراتيجية استثمار محددة، أو للوصول إلى هدف استثماري.
5. تقييم أداء المحافظ الاستثمارية والتأكد من الامتثال للمعايير التي توفرها الهيئات التنظيمية، بما في ذلك التوافق مع إفصاحات المستثمرين، وقوانين الخصوصية، ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال، وإجراءات مكافحة الاحتيال.
6. الحفاظ على علاقات العملاء الحالية والجديدة، بما في ذلك إبلاغ العملاء بظروف السوق، وإطلاعهم على أبحاث الاستثمار والاتجاهات الاقتصادية، والاجتماع معهم لمناقشة أداء محافظهم وأهدافهم الاستثمارية.
7. مواكبة أخبار الاستثمار والتداول ذات الصلة والاتجاهات الاقتصادية.
8. البحث عن عملاء جدد.

قياس أداء المحافظ الاستثمارية

يمكن استخدام العديد من النسب من أجل قياس أداء المحافظ الاستثمارية ومنها:

1. نسبة شارب Sharpe Ratio: تقيم نسبة شارب عوائد الاستثمار موازنة بالمخاطر عن طريق حساب متوسط العائد المكتسب الذي يزيد عن المعدل الخالي من المخاطر.
2. نسبة ترينور Treynor Ratio: تقيم نسبة ترينور أداء المحفظة الاستثمارية بالتكيف مع المخاطر النظامية.
3. نسبة سورتينو Sortino Ratio: وهي أداة تقيم نسبة سورتينو مطوَّرة عن نسبة شارب لأنها تركز فقط على الانحراف السلبي لعائدات المحفظة الاستثمارية عن المتوسط؛ مما يسمح للمحللين والمستثمرين ومدراء المحافظ رؤية أفضل لتقييم عائد الاستثمار لمستوى محدد من المخاطر السلبية.

الخاتمة

تعرفنا على مدير المحفظة الاستثمارية وهي الوظيفة التي يتولى تعنى بتحقيق العوائد المالية للمستثمرين، واطلعنا على خطوات إدارة المحفظة الاستثمارية، ومسؤوليات مدير المحفظة و اختتمنا المقال بالاطلاع على كيفية قياس أداء المحافظ الاستثمارية.