تلعب الهياكل التنظيمية المتنوعة دورًا حيويًا في تحديد كيفية تحقيق الشركات لأهدافها الاستراتيجية. إن فهم كيفية تكوين الشركات وتوزيع الموارد بين الكيانات المختلفة يعد أمرًا أساسيًا لتحقيق النجاح والنمو. تنوعت الأساليب التي تعتمدها الشركات لتحقيق التوسع، مما أدى إلى ظهور نماذج مبتكرة تعزز من قدرتها على المنافسة في الأسواق المتغيرة. يعد التعامل مع هذه الهياكل وتحديد العلاقات بينها أمرًا معقدًا، لكنه يحمل في طياته فرصًا كبيرة للنمو وتحقيق العوائد المالية.
تعريف الشركة التابعة Subsidiary Company
تعد الشركة التابعة Subsidiary Company أو شركة تابعة مملوكة بالكامل Wholly Owned Subsidiary، شركة أو مجموعةً من الشركات المُسيطر عليها من قبل شركة أخرى بأسهم تصويت أكثر من 50%، ويشار إليها باسم الشركة القابضة Holding Company أو الشركة الأم Parent Company. تكون الشركة التابعة مملوكة جزئيا أو كليا للشركة الأم التي تملك حصة مسيطرة في الشركة التابعة. إذا كانت الشركة الأم تمتلك شركة تابعة أجنبية، يجب على الشركة التابعة اتباع قوانين الدولة التي تأسست فيها، وتعمل الشركة الأم قوائم مالية المجمعة مع كل الشركات التابعة.
تُستخدم صفة التبعية عندما يعمل شخص ما على مساعدة أو تكملة شيء آخر أو شخص آخر، وفي بيئة الأعمال، تصبح الشركة التابعة جزءًا من الشركة الأم لتزويدها بالمساعدات المحددة، مثل زيادة المزايا الضريبية أو المخاطر المختلفة أو الموجودات على شكل أرباح أو معدات أو ممتلكات، ولهذه الأغراض، فإن الالتزامات واللوائح والضرائب تعامل الشركات التابعة ككيانات قانونية متميزة.
تختلف فوائد عمليات الاستحواذ للشركات التابعة عن عمليات الاندماج بين الشركات الكبيرة؛ لأنه في الشركة التابعة يمكن الشركة الأم يمكنها الحصول على حصة مسيطرة مع استثمار صغير، بالإضافة إلى ذلك، لا يُشترط موافقة المساهمين على تشكيل شركة تابعة كما هو الحال في الاندماج.
الفوائد والعيوب للشركات التابعة
تستطيع الشركات التابعة احتواء الشركة الأم والحد من مشاكلها. يمكن الحد من الخسائر الممكنة للشركة الأم باستعمال الشركة التابعة كنوع من حماية المسؤولية ضد الخسائر المالية أو الدعاوى القضائية. لهذا السبب، يمكن تُعين شركات الترفيه للأفلام الفردية أو البرامج التلفزيونية كشركات فرعية منفصلة.
يمكن للهيكل الفرعي أيضًا تقديم مزايا ضريبية، ويخضعون فقط للضرائب في ولايتهم أو بلدهم، مقابل الاضطرار إلى دفع كل أرباح.
يمكن أن تكون الشركات التابعة أرضية تجريبية للهياكل التنظيمية المتنوعة، وأنواع المنتجات، وتقنيات التصنيع، وغالبًا ما يكون لشركات صناعة الأزياء مجموعة مختلفة من العلامات التجارية أو العلامات، جهزت كل منها كشركة تابعة.
ومن إيجابيات الشركات التابعة نذكر:
- خسائر محدودة.
- المزايا الضريبية.
- سهلة في التأسيس والبيع.
- التآزر مع أقسام الشركة الأخرى والشركات التابعة.
ومن سلبيات الشركات التابعة نذكر:
- أعمال محاسبية قانونية إضافية.
- بيروقراطية أكبر.
- البيانات المالية المعقدة.
- المسؤولية عن أعمال الشركة الفرعية وديونها.
بالرغم من ذلك، تملك الشركات التابعة بعض العيوب، ويؤدي تجميع وتوحيد البيانات المالية للشركة التابعة إلى جعل محاسبة الشركة الأم أكثر تعقيدًا وتعقيدًا.
نظرًا لأنه يجب أن تبقى الشركات التابعة مستقلة إلى حد ما، فسوف يترتب عليهم أن تكون المعاملات مع الشركة الأم على أسس تجارية، ولا يكون لدى الشركة الأم كل السيطرة التي ترغب فيها، وبالرغم من ذلك، تكون الشركة الأم أيضًا مسؤولة عن الإجراءات الجنائية أو المخالفات التضامنية من قبل الشركة التابعة. كما تضطر الشركة الأم إلى ضمان القروض التي تحتاجها الشركة التابعة مما يجعلها عرضة لخسائر مالية.
مثال العالم الحقيقي للشركات التابعة
تطلب جميع البورصات ولجنة الأوراق المالية حول العالم من الشركات العامة الكشف عن الشركات التابعة لها، على سبيل المثال، لدى شركة بيركشاير هاثاواي Berkshire Hathaway Inc، التابعة لشركة وارن بافيت Warren Buffett قائمة طويلة ومتنوعة من الشركات الفرعية ، بما في ذلك Dairy Queen و Business Wire وClayton Homes GEICO و Helzberg Diamonds. تستحوذ بيركشاير هاثاواي على الكثير من الشركات المتنوعة باستخدام استراتيجية بافيت المشهورة وهي بشراء أصول مقومة بأقل من قيمتها الفعلية والتمسك بها. بالمقابل، يمكن للشركات التابعة التي حصلت الشركة عليها من الاستمرار في العمل بشكل مستقل مع الوصول إلى موارد مالية أوسع. بلغ عدد الشركات التابعة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018، أن لدى الشركة ما يزيد عن 270 شركة تابعة.
من الأمثلة الأخرى أيضًا شركة ألفابيت Alphabet والتي تمتلك الكثير من الشركات الفرعية التي تؤدي جميع كيانات الأعمال المنفصلة هذه عمليات فريدة تضيف قيمة إلى شركة ألفابيت الأم عن طريق تنويع الإيرادات والأرباح وإجراء عمليات البحث والتطوير R&D. فمثلًا، شركة Sidewalk Labs، وهي شركة ناشئة صغيرة تابعة لشركة ألفابيت، تسعى إلى تحديث معلومات شبكة الطرق العامة في الولايات المتحدة، إذ طورت الشركة نظامًا لإدارة النقل العام يجمع ملايين نقاط البيانات من الهواتف الذكية والسيارات ونقاط اتصال Wi-Fi لتحليل وتوقع أماكن تركز حركة المرور والركاب، ويمكن للنظام إعادة توجيه موارد النقل العام، مثل الحافلات، إلى هذه المناطق المزدحمة للحفاظ على نظام حركة النقل العام بكفاءة.
بالنسبة إلى شركة ألفابيت، تزودها شركتها التابعة Sidewalk Labs بوحدة أعمال تعمل على تطوير التكنولوجيا التي تساهم في مساعدة الشركة بأكملها يومًا ما. نظرًا لأن أحد أكبر منتجات ألفابيت هو خرائط غوغل Google Maps، وبذلك يمكن للشركات الفرعية تقوية العمليات التجارية الشاملة للشركة.
الخاتمة
تعرفنا على الشركة التابعة وهي مجموعة من الشركات المُسيطر عليها من قبل شركة أخرى، وهناك إختلاف بين عملية الاستحواذ التي تعمل بها الشركات الأم للحصول على شركات تابعة وعملية الاندماج التي تحدث بين الشركات، وتعرفنا على الفوائد والعيوب للشركات التابعة، ومثال العالم الحقيقي للشركات التابعة.
