تعتمد قدرة الشركات على النجاح والنمو بشكل كبير على مجموعة من العمليات اليومية التي تحركها نحو تحقيق أهدافها. تتنوع هذه العمليات وتتداخل لتشمل كافة الجوانب التي تساهم في توليد الإيرادات وتقديم القيمة للعملاء. من خلال إدارة فعّالة لهذه العمليات، يمكن للشركات تحقيق الكفاءة، تقليل التكاليف، وتعزيز مكانتها التنافسية في السوق، مما يعزز فرص النجاح والاستدامة على المدى الطويل.
الأنشطة التشغيلية Operating Activities
الأنشطة التشغيلية Operating Activities هي الأنشطة التجارية الرئيسية للشركة، مثل التصنيع والتوزيع والتسويق وبيع منتج أو خدمة. تتشكل معظم التدفقات النقدية للشركة تكون من الأنشطة التشغيلية، وتحدد على أساسها فيما إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا أم لا.
تتضمن بعض أنشطة التشغيل الشائعة إيصالات النقدية من المنتجات المباعة، ورواتب الموظفين، والضرائب، وتكاليف الموردين، ويمكن إيجاد تلك الأنشطة في البيانات المالية للشركة، وتحديدًا من بيان الدخل وبيان التدفقات النقدية.
تختلف الأنشطة التشغيلية عن أنشطة الاستثمار أو التمويل، التي لا ترتبط عادة بتأمين المنتجات أو الخدمات بطريقة مباشرة، ولكنها تساهم في مساعدة أنشطة التمويل والاستثمار في الشركة على العمل بالشكل الأمثل على المدى البعيد. هذا يعني أن إصدار الشركة للأسهم أو السندات لا يعد من الأنشطة التشغيلية لها.
أساسيات الأنشطة التشغيلية
الأنشطة التشغيلية هي الأنشطة اليومية التي تفعلها الشركة وتحقق لها الإيرادات عن طريق إنتاج وبيع منتجاتها فضلًا عن الأنشطة الإدارية العامة و أنشطة الصيانة. الدخل التشغيلي الذي يظهر في البيانات المالية للشركة هو الربح التشغيلي الذي بقي بعد خصم التكاليف التشغيلية من الإيرادات التشغيلية. يتضمن بيان التدفقات النقدية للشركة قسم الأنشطة التشغيلية، والذي يساهم في توضيح التدفقات النقدية الصادرة والواردة من الأنشطة التشغيلية الأساسية للشركة.
في حالة وجود أي التباس أو أشياء غير واضحة يمكن تعيين الأنشطة التشغيلية لها بسهولة عن طريق التصنيف الموجود في البيانات المالية. هناك الكثير من الشركات تعمل على الإبلاغ عن الدخل التشغيلي أو الدخل من العمليات كبند محدد في بيان الدخل. ويكون حساب الدخل التشغيلي عن طريق طرح تكلفة المبيعات Cost Of Goods Sold، و مصاريف البحث والتطوير R&D، و مصاريف البيع والتسويق، والمصاريف العامة والإدارية، ونفقات الاستهلاك والإطفاء.
لا يتضمن الدخل التشغيلي على إيرادات أو مصروفات الفوائد. فمثلًا، لنفترض أن لدينا متجر ملابس عندها ستكون الأنشطة التشغيلية ما يلي:
- أجور العمال وثمن شراء المواد الأولية من الموردين.
- مصاريف نقل المواد إلى المصنع ونقل الملابس من المصانع إلى المستودعات.
- ترتيب النقل من أماكن المستودعات إلى أماكن متاجر البيع بالتجزئة وعملاء الطلب اونلاين.
- رواتب الموظفين العاملين في المستودعات ومحلات البيع بالتجزئة.
- أجر المدراء الذين يشرفون بشكل مباشر على العمليات.
- الضرائب.
- إيجار المستودعات ومرافق البيع بالتجزئة.
يوجد ضمن أنشطة التشغيل الأخرى الغرامات أو التسويات النقدية إضافةً إلى الدعاوى القضائية والمبالغ التي اسُتردت والمبالغ المحصلة من مطالبات التأمين ولكن تُعد هذه الأنشطة نادرة الحدوث.
الإيرادات التشغيلية Operating Revenues
تتمثل الأنشطة التشغيلية الرئيسية التي تدر عائدات لشركة ما في تصنيع وبيع منتجاتها أو خدماتها. يمكن أن تشمل أنشطة المبيعات بيع المنتجات المصنعة داخليًا للشركة أو المنتجات الموردة من قبل شركات أخرى، مثلما يحدث مع تجار التجزئة، أو بيع الخدمات للشركات الخدمية. على سبيل المثال، يمكن أن تسعى شركة المنتجعات الصحية إلى بيع منتجات الصحة والجمال، بالإضافة إلى تقديمها الخدمات الأساسية مثل التدليك وذلك في سعيها للحصول على دخل إضافي.
بالرغم من أن دخل الفوائد والأرباح من الاستثمار في البورصة يمثل جزءًا من التدفق النقدي التشغيلي الإجمالي، إلا أنه لا يعد من الأنشطة التشغيلية الرئيسية نظرًا لأنها ليست جزءًا من المنتجات الأساسية للشركة.
النفقات التشغيلية Operating Expenses
تشمل المصروفات المتولدة من أنشطة التشغيل الرئيسية تكاليف التصنيع، بالإضافة إلى مصاريف الإعلان عن منتجات الشركة أو خدماتها وتسويقها. تشمل تكاليف التصنيع جميع تكاليف الإنتاج المباشرة المدرجة في تكلفة البضائع المباعة Cost Of Goods Sold ويشار إليها اختصارا COGS.
تشمل تكاليف التشغيل المتعلقة بالإعلان والتسويق نفقات الإعلان عن الشركة ومنتجاتها أو خدماتها باستخدام وسائل الإعلام المختلفة، سواء من خلال المنصات التقليدية أو عبر الإنترنت. بالإضافة إلى ذلك، تشمل تكاليف التسويق أشياء مثل الظهور في المعارض التجارية والمشاركة في الأحداث الفعاليات العامة مثل فعاليات جمع التبرعات الخيرية.
أنشطة التشغيل وبيان التدفقات النقدية
تعد التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية من بين الأقسام الفرعية الرئيسية في بيان التدفقات النقدية. وهي منفصلة عن أقسام أنشطة الاستثمار والتمويل. تشير أنشطة الاستثمار إلى الأرباح أو النفقات على الأصول طويلة الأجل، مثل المعدات والمرافق، في حين أن الأنشطة التمويلية هي التدفقات النقدية بين الشركة ومالكيها والدائنين من أنشطة مثل إصدار السندات أو سندات التقاعد أو بيع الأسهم أو إعادة شراء الأسهم.
للحصول على صورة دقيقة للتدفق النقدي للشركة من الأنشطة التشغيلية، يضيف المحاسبون مصروفات الإهلاك، وتقل الخسائر في الأصول المتداولة والزيادات في الخصومات المتداولة إلى صافي الدخل، ثم يطرحون المكاسب والزيادات في الأصول المتداولة والنقصان في الخصوم المتداولة. عادة ما يفحص المستثمرون التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التشغيلية بشكل منفصل عن المكونين الآخرين للتدفق النقدي لمعرفة أين تحصل الشركة بالفعل على أموالها.
يرغب المستثمرون في رؤية تدفق نقدي إيجابي بسبب الدخل الإيجابي من الأنشطة التشغيلية، والتي تتكرر، وليس لأن الشركة تبيع جميع أصولها، مما يؤدي إلى مكاسب لمرة واحدة. تساعد الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل في فهم الحالة المالية للشركة.
مثال على التدفق النقدي من أنشطة التشغيل
لنلقِ نظرة على تفاصيل التدفقات النقدية لشركة التكنولوجيا الرائدة آبل Apple Inc والتي يتداول سهمها تحت اسم AAPL. أبلغت شركة آبل عن ما يلي للسنة المالية المنتهية في سبتمبر 2017 على الشكل التالي:
– صافي الدخل Net income بلغ 48.35 مليار دولار أمريكي.
– إهلاك واستنفاد واستهلاك 10.16 مليار دولار أمريكي.
– ضرائب مؤجلة وائتمان من ضرائب الاستثمار بقيمة 5.97 مليار دولار أمريكي.
– أموال أخرى 4.67 مليار دولار.
إن جمع هذه الأرقام يجعل قيمة الأموال من العمليات سيكون 69.15 مليار دولار. وبلغ صافي التغير في رأس المال العامل لنفس الفترة (-5.55 مليار). إضافته إلى الأموال من العمليات يعطي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لشركة آبل Apple كـ (69.15 دولارًا – 5.55 دولارًا أمريكيًا) = 63.6 مليار دولار
الأموال من العمليات = (صافي الدخل + الاستهلاك، النضوب، الإطفاء + الضرائب المؤجلة وخفض ضريبة الاستثمار + الصناديق الأخرى)
ملاحظة: نظرًا لإعداد قيمة الأموال من العمليات على أساس الاستحقاق، تضاف المصاريف غير النقدية المسجلة في بيان الدخل، مثل الاستهلاك والإطفاء، إلى صافي الدخل.
الخاتمة
تعرفنا على الأنشطة التشغيلية Operating Activities وهي وظائف النشاط التجاري التي تتعلق مباشرًا بتوريد السلعة أو الخدمة إلى السوق وأساسيات الأنشطة التشغيلية.
